Bafin指定投資者參與投資決策的限制 (草稿)
聯邦金融服務監督機構 (巴芬) 已經進行了新的澄清 ( 下載). 這些尤其影響資本管理公司 (KVGS), 投資網絡的一個 (卡格) 受.
為什麼這個傳單相關?
傳單定義了極限, 投資者可能會影響投資決策, 不必違反監管要求. 特別是，重點是投資者允許的影響與不可接受的控制之間的劃界.
在這種情況下，巴芬澄清了, 投資資產的管理完全是KVG的任務. 包括監督銀行和保險公司在內的投資者可以表達願望或提出建議, 但是，這一定不能導致, KVG失去了獨立決策 - 制定權威.
法律框架和文件義務
傳單的中心參考點是§ 17 卡格, 根據哪些投資資產必須始終由KVG管理. 因此，投資者沒有直接控制選項, 但是只有有限的影響機會. 太廣泛的影響甚至可能導致這一點, §的含義中沒有投資資產 1 腹肌. 1 Kagb更多.
巴芬還強調需要記錄這種影響力. KVG有義務, 捕獲任何允許的投資者參與, 確保並證明透明度, 她繼續獨立做出決定. 但是，為此所需的文檔不應造成相當大的努力, 由於它們已經屬於§ 28 KAGB受到監管.
這對資本管理公司和投資者意味著什麼?
- 資本管理公司必須保留其自主權: 每個投資者的參與都應進行批判性檢查和記錄, 避免違規行為.
- 投資者有限: 影響是可能的, 但不能導致, KVG失去了獨立管理員的地位.
- 文檔作為安全機制: 適當的記錄可以保護KVG和投資者，並使決定的透明可追溯性.
結論
巴芬同志的草案在投資者對投資決策的允許影響方面更加清晰. KVG應該檢查其內部流程, 他們是否滿足要求. 您可以通過精確的文檔確保, 您的決定 - 制定過程保留在Kagb的框架內，並且避免了不適當的投資者影響力.
