Bafin은 투자 결정에 대한 투자자 참여의 한계를 지정합니다 (초안)
연방 금융 서비스 감독 기관 (바핀) 새로운 설명을했습니다 ( 다운로드). 이들은 특히 자본 관리 회사에 영향을 미칩니다 (KVGS), 투자 네트워크에 하나 (KAGB) 주제가 되십시오.
이 전단지가 관련된 이유는 무엇입니까??
전단지는 한계를 정의합니다, 투자자는 투자 결정에 영향을 줄 수 있습니다, 이것이 규제 요구 사항을 위반하지 않으면. 특히, 투자자의 허용 영향과 허용되지 않는 통제 사이의 구분에 중점을 둡니다..
이러한 맥락에서 Bafin은 명확합니다, 투자 자산 관리는 전용으로 KVG의 임무입니다.. 감독 은행 및 보험사를 포함한 투자자는 소원을 표현하거나 제안을 할 수 있습니다., 그러나 이것은 이것으로 이어지지 않아야합니다, KVG는 독립적 인 결정 -제작 권한을 잃는다.
법적 틀 및 문서 의무
전단지의 중앙 기준점은 §입니다. 17 KAGB, KVG가 항상 관리 해야하는 투자 자산에 따라. 따라서 투자자는 직접 통제 옵션이 없습니다, 그러나 제한된 영향 기회 만. 너무 광범위한 영향은 이것으로 이어질 수도 있습니다, §의 의미 내에서 투자 자산이 없습니다. 1 ABS. 1 KAGB가 더 많습니다.
Bafin은 또한 그러한 영향을 문서화 할 필요성을 강조합니다. KVG는 의무가 있습니다, 허용 가능한 투자자 참여를 포착합니다, 투명성을 보장하고 증명합니다, 그녀는 계속 독립적으로 결정을 내립니다. 그러나이를 위해 필요한 문서는 상당한 추가 노력을 기각하지 않아야합니다., 그들은 이미 § 아래에 있기 때문에 28 KAGB는 규제됩니다.
이것이 자본 관리 회사와 투자자에게 무엇을 의미합니까??
- 자본 관리 회사는 자율성을 보존해야합니다: 모든 투자자 참여는 비판적으로 점검하고 문서화되어야합니다, 규제 위반을 피하기 위해.
- 투자자들은 말을 제한했습니다: 영향이 가능합니다, 그러나 그것을 이끌어서는 안됩니다, KVG가 독립 관리자로서의 위치를 잃는다는.
- 보안 메커니즘으로서의 문서: 적절한 녹음은 KVG와 투자자 모두를 보호하고 결정의 투명한 추적 성을 가능하게합니다..
결론
Bafin 동지의 초안은 투자 결정에 대한 투자자의 허용 적 영향 측면에서 더 명확성을 만듭니다.. KVG는 내부 프로세스를 확인해야합니다, 그들이 요구 사항을 충족하는지 여부. 정확한 문서로 보장 할 수 있습니다, 귀하의 의사 결정 프로세스는 KAGB의 틀 안에 남아 있으며 부적절한 투자자의 영향을 피합니다..
