Bafinは、投資家の投資決定への参加の制限を指定しています (下書き)
連邦金融サービス監督機関 (バフィン) 新しい説明をしました ( ダウンロード). これらは特に資本管理会社に影響します (KVGS), 投資ネットワークへの1つ (Kagb) 対象になります.
なぜこのリーフレットが関連しているのか?
リーフレットは制限を定義します, 投資家が投資決定に影響を与える可能性があります, これが規制要件に違反する必要はありません. 特に、投資家による許容される影響と容認できないコントロールとの間の境界線に焦点が当てられています.
これに関連して、Bafinは明確にします, 投資資産の管理はKVGのみのタスクであること. 投資家 - 監督下の銀行や保険会社を含む - は、願いを表明したり、提案をすることができます, ただし、これにつながってはなりません, KVGが独立した意思決定権を失うこと.
法的枠組みと文書化の義務
リーフレットの中心的な参照ポイントは§です 17 Kagb, どの投資資産がKVGによって常に管理されなければならないか. したがって、投資家には直接的な制御オプションはありません, しかし、影響が限られているだけです. あまりにも広範な影響がこれにつながる可能性さえあります, §の意味内に投資資産がないこと 1 腹筋. 1 Kagbはもっとです.
Bafinは、そのような影響を記録する必要性も強調しています. KVGは義務付けられています, 許容される投資家の参加を獲得する, 透明性を確保し、証明するため, 彼女が独立して決定を下し続けていること. ただし、これに必要なドキュメントは、かなりの追加努力を引き起こすべきではありません, 彼らはすでに§の下にいるので 28 Kagbが規制されています.
これは資本管理会社や投資家にとって何を意味しますか?
- 資本管理会社は自律性を維持する必要があります: すべての投資家参加は、批判的にチェックして文書化する必要があります, 規制違反を避けるため.
- 投資家は言っています: 影響が可能です, しかし、それにつながってはなりません, KVGが独立した管理者としての地位を失うこと.
- セキュリティメカニズムとしてのドキュメント: 適切な録音は、KVGと投資家の両方を保護し、意思決定の透明なトレーサビリティを可能にします.
結論
Bafin Comradeのドラフトは、投資家の投資決定に対する許容される影響の観点から、より明確になります. KVGは内部プロセスを確認する必要があります, 彼らが要件を満たしているかどうか. 正確なドキュメントで確保できます, あなたの決定 - 製造プロセスはKAGBの枠組み内に残り、その不適切な投資家の影響は回避されます.
