يحدد Bafin حدود مشاركة المستثمر في قرارات الاستثمار (مسودة)
الوكالة الفيدرالية للإشراف على الخدمة المالية (بافين) قدم توضيحات جديدة ( تحميل). هذه تؤثر على شركات إدارة رأس المال على وجه الخصوص (KVGs), واحد لشبكة الاستثمار (KAGB) كن موضوعًا.
لماذا هذه النشرة ذات صلة?
تحدد النشرة الحدود, من خلاله قد يؤثر المستثمرون على قرارات الاستثمار, بدون هذا الاضطرار إلى انتهاك المتطلبات التنظيمية. على وجه الخصوص ، ينصب التركيز على الإقرار بين التأثير المسموح به والسيطرة غير المقبولة من قبل المستثمرين.
في هذا السياق ، يوضح Bafin, أن إدارة أصول الاستثمار هي مهمة KVG على وجه الحصر. يمكن للمستثمرين - بما في ذلك البنوك الخاضعة للإشراف وشركات التأمين - التعبير عن رغباتهم أو تقديم اقتراحات, ومع ذلك ، يجب ألا يؤدي هذا إلى هذا, أن KVG يفقد قرارها المستقل -سلطة صنع.
التزامات الإطار القانوني والتوثيق
النقطة المرجعية المركزية للنشرة هي § 17 KAGB, وفقًا لأي أصول الاستثمار ، يجب دائمًا إدارة أصول الاستثمار من قبل KVG. لذلك ليس لدى المستثمرين خيار تحكم مباشر, لكن فرص التأثير المحدودة فقط. التأثير الواسع للغاية يمكن أن يؤدي إلى هذا, لا توجد أصول استثمار في معنى § § 1 القيمة المطلقة. 1 KAGB هو أكثر.
يؤكد Bafin أيضًا على الحاجة إلى توثيق مثل هذا التأثير. KVGs ملزمة, لالتقاط أي مشاركة مستثمر مسموح بها, لضمان الشفافية وإثباتها, أنها تواصل اتخاذ القرارات بشكل مستقل. ومع ذلك ، فإن الوثائق المطلوبة لهذا لا ينبغي أن تتسبب في جهد إضافي كبير, لأنهم بالفعل تحت § 28 يتم تنظيم KAGB.
ماذا يعني هذا بالنسبة لشركات إدارة رأس المال والمستثمرين?
- يجب أن تحافظ شركات إدارة رأس المال على استقلالها: يجب فحص كل مشاركة مستثمر وتوثيقها بشكل نقدي, لتجنب الانتهاكات التنظيمية.
- محدود المستثمرون يقولون: التأثير ممكن, ولكن يجب ألا يؤدي إلى ذلك, أن KVG يفقد موقعها كمسؤول مستقل.
- الوثائق كآلية أمنية: يحمي التسجيل المناسب كلاً من KVG والمستثمرين ويمكّن التتبع الشفافة للقرارات.
خاتمة
مشروع رفيق بافين يخلق المزيد من الوضوح من حيث التأثير المسموح به للمستثمرين على قرارات الاستثمار. يجب على KVGs التحقق من عملياتها الداخلية, ما إذا كانوا يستوفون المتطلبات. يمكنك التأكد من خلال الوثائق الدقيقة, أن تبقى عمليات صنع قرارك في إطار KAGB وأنه يتم تجنب تأثير المستثمر غير المناسب.
