Bafin anger gränser för investerares deltagande i investeringsbeslut (Förslag)
Den federala byrån för övervakning av finansiell service (Bafin) Har gjort nya förtydliganden ( Ladda ner). Dessa påverkar särskilt kapitalförvaltningsföretag (Kvg), Den till investeringsnätverket (Kagb) vara föremål för.
Varför är denna broschyr relevant?
Broschyren definierar gränserna, inom vilka investerare kan påverka investeringsbeslut, Utan att detta måste bryta mot lagstiftningskrav. I synnerhet är fokus på avgränsningen mellan tillåtet inflytande och otillåtlig kontroll av investerare.
I detta sammanhang klargör Bafin, att förvaltningen av investeringstillgångar uteslutande är KVG: s uppgift. Investerare - inklusive övervakade banker och försäkringsbolag - kan uttrycka önskemål eller göra förslag, Detta får dock inte leda till detta, att KVG förlorar sitt oberoende beslut -beslutsmyndighet.
Rättsliga ramar och dokumentationsförpliktelser
En central referenspunkt för broschyren är § 17 Kagb, Enligt vilka investeringstillgångar måste alltid hanteras av en KVG. Investerare har därför inget direktkontrollalternativ, men bara begränsade inflytande möjligheter. För omfattande inflytande kan till och med leda till detta, att inga investeringstillgångar i den mening som avses i § 1 ABS. 1 Kagb är mer.
Bafin betonar också behovet av att dokumentera en sådan påverkan. KVG: erna är skyldiga, för att fånga något tillåtet investerares deltagande, För att säkerställa och bevisa öppenhet, att hon fortsätter att fatta beslut oberoende. Dokumentationen som krävs för detta bör dock inte orsaka en betydande ytterligare ansträngning, Eftersom de redan är under § 28 Kagb regleras.
Vad betyder detta för kapitalförvaltningsföretag och investerare?
- Kapitalförvaltningsföretag måste bevara sin autonomi: Varje investerares deltagande bör kontrolleras och dokumenteras kritiskt, För att undvika brott mot lagstiftningen.
- Investerare har begränsat ord: Påverkan är möjligt, men får inte leda till det, att KVG förlorar sin position som en oberoende administratör.
- Dokumentation som säkerhetsmekanism: En korrekt inspelning skyddar både KVG och investerarna och möjliggör transparent spårbarhet av besluten.
Slutsats
Utkastet till Bafin -kamraten skapar mer tydlighet när det gäller investerarnas tillåtna inflytande på investeringsbeslut. KVGs bör kontrollera sina interna processer, om de uppfyller kraven. Du kan se till med exakt dokumentation, att ditt beslut -att göra processer förblir inom ramen för KAGB och att olämpligt investerares inflytande undviks.
