Bafin указывает ограничения участия инвесторов в инвестиционных решениях (Черновик)
Федеральное агентство по надзору за финансовыми услугами (Бафин) Сделал новые разъяснения ( Скачать). Они влияют на компании по управлению капиталом, в частности (KVGS), Один в инвестиционную сеть (Кагб) быть субъектом.
Почему эта листовка актуальна?
Листовка определяет пределы, в котором инвесторы могут влиять на инвестиционные решения, Без этого необходимо нарушать нормативные требования. В частности, основное внимание уделяется разграничению между допустимым влиянием и недопустимым контролем инвесторов.
В этом контексте Бафин разъясняет, что управление инвестиционными активами является исключительно задачей KVG. Инвесторы, включая контролируемые банки и страховщики, могут выразить желания или делать предложения, Однако это не должно привести к этому, что KVG теряет свой независимый орган, принимающий решения.
Правовая база и обязательства по документации
Центральной ориентировочной точкой листовки является § 17 Кагб, в соответствии с которыми инвестиционные активы всегда должны управляться KVG. Таким образом, инвесторы не имеют прямой варианты управления, но только ограниченные возможности влияния. Слишком обширное влияние может даже привести к этому, что нет инвестиционных активов в значении § 1 АБС. 1 Кагб больше.
Бафин также подчеркивает необходимость документировать такое влияние. KVGs обязаны, Чтобы захватить любое допустимое участие инвесторов, Обеспечить и доказать прозрачность, что она продолжает принимать решения самостоятельно. Тем не менее, требуемая документация для этого не должна вызывать значительные дополнительные усилия, Поскольку они уже находятся под § 28 Кагб регулируется.
Что это значит для компаний и инвесторов по управлению капиталом?
- Компании по управлению капиталом должны сохранить свою автономию: Каждое участие инвесторов должно быть проверено и задокументировано критически, Чтобы избежать нарушений регулирования.
- Инвесторы ограничены: Влияние возможно, но не должно привести к этому, что KVG теряет свою позицию в качестве независимого администратора.
- Документация как механизм безопасности: Правильная запись защищает как KVG, так и инвесторов и обеспечивает прозрачную отслеживание решений.
Заключение
Проект товарища Бафина создает большую ясность с точки зрения допустимого влияния инвесторов на инвестиционные решения. KVG должны проверить свои внутренние процессы, соответствуют ли они требованиям. Вы можете обеспечить точную документацию, То, что ваши процессы принятия решений остаются в рамках KAGB, и что неуместное влияние инвесторов избегает.
