Bafin spesifiserer grenser for investordeltakelse i investeringsbeslutninger (Utkast)
Det føderale byrået for tilsyn med finansielle tjenester (Bafin) Har gjort nye avklaringer ( Last ned). Disse påvirker spesielt kapitalforvaltningsselskaper (KVGS), Den til investeringsnettverket (Kagb) være emne.
Hvorfor er denne brosjyren relevant?
Brosjyren definerer grensene, hvor investorer kan påvirke investeringsbeslutninger, uten at dette må bryte myndighetskrav. Spesielt er fokuset på avgrensning mellom tillatt innflytelse og avvisbar kontroll av investorer.
I denne sammenhengen klargjør Bafin, at styringen av investeringsmidler utelukkende er KVGs oppgave. Investorer - inkludert overvåket banker og forsikringsselskaper - kan uttrykke ønsker eller komme med forslag, Dette må imidlertid ikke føre til dette, at KVG mister sin uavhengige beslutningsmyndighet.
Juridiske rammer og dokumentasjonsforpliktelser
Et sentralt referansepunkt for brosjyren er § 17 Kagb, i henhold til hvilke investeringsmidler som alltid må forvaltes av en KVG. Investorer har derfor ikke noe direkte kontrollalternativ, men bare begrensede innflytelsesmuligheter. For omfattende innflytelse kan til og med føre til dette, at ingen investeringsmidler i betydningen § 1 Abs. 1 Kagb er mer.
Bafin understreker også behovet for å dokumentere slik påvirkning. KVG -ene er forpliktet, for å fange opp enhver tillatt investordeltakelse, For å sikre og bevise åpenhet, at hun fortsetter å ta beslutninger uavhengig. Dokumentasjonen som kreves for dette skal imidlertid ikke forårsake en betydelig tilleggsinnsats, Siden de allerede er under § 28 KAGB er regulert.
Hva betyr dette for kapitalforvaltningsselskaper og investorer?
- Kapitalforvaltningsselskaper må bevare sin autonomi: Hver investordeltakelse bør sjekkes og dokumenteres kritisk, For å unngå lovbrudd.
- Investorer har begrenset si: Påvirkning er mulig, men må ikke føre til det, at KVG mister sin posisjon som en uavhengig administrator.
- Dokumentasjon som en sikkerhetsmekanisme: En riktig innspilling beskytter både KVG og investorene og muliggjør gjennomsiktig sporbarhet av beslutningene.
Konklusjon
Utkastet til Bafin -kameraten skaper mer klarhet når det gjelder den tillatte innflytelsen fra investorene på investeringsbeslutninger. KVG -er bør sjekke sine interne prosesser, Enten de oppfyller kravene. Du kan sikre ved presis dokumentasjon, at beslutningsprosessene dine forblir innenfor rammen av KAGB og at upassende investorpåvirkning unngås.
