Bafin specificeert limieten van beleggersparticipatie bij investeringsbeslissingen (Voorlopige versie)
Het federale agentschap voor supervisie van financiële dienstverlening (Bafin) Heeft nieuwe verduidelijkingen gemaakt ( Downloaden). Deze beïnvloeden met name kapitaalbeheerbedrijven (Kvgs), Degene van het beleggingsnetwerk (Kagb) onderworpen zijn.
Waarom is deze folder relevant?
De folder definieert de grenzen, waartegen beleggers beleggingsbeslissingen kunnen beïnvloeden, zonder dat dit de wettelijke vereisten moet schenden. In het bijzonder ligt de focus op de afbakening tussen de toegestane invloed en niet -ontvankelijke controle door beleggers.
In deze context verduidelijkt de BAFIN, dat het beheer van beleggingsactiva uitsluitend de taak van de KVG is. Beleggers - inclusief begeleide banken en verzekeraars - kunnen wensen uiten of suggesties doen, Dit moet hier echter niet tot leiden, dat de KVG zijn onafhankelijke beslissingsautoriteit verliest.
Wettelijke kader- en documentatieverplichtingen
Een centraal referentiepunt van de folder is § 17 Kagb, volgens welke beleggingsactiva altijd moeten worden beheerd door een KVG. Beleggers hebben daarom geen directe controle -optie, maar slechts beperkte invloeden kansen. Te uitgebreide invloed kan hier zelfs tot leiden, dat geen beleggingsactiva in de zin van § 1 ABS. 1 Kagb is meer.
Bafin benadrukt ook de noodzaak om dergelijke beïnvloeding te documenteren. De KVG's zijn verplicht, om eventuele toegestane beleggersparticipatie vast te leggen, Om te zorgen voor en te bewijzen, dat ze zelfstandig beslissingen blijft nemen. De voor dit vereiste documentatie moet echter geen aanzienlijke extra inspanning veroorzaken, Omdat ze al onder § zijn 28 KAGB is gereguleerd.
Wat betekent dit voor kapitaalbeheerbedrijven en investeerders?
- Kapitaalbeheerbedrijven moeten hun autonomie behouden: Elke beleggersparticipatie moet kritisch worden gecontroleerd en gedocumenteerd, Om wettelijke overtredingen te voorkomen.
- Beleggers hebben beperkt zeggen: Invloed is mogelijk, maar mag er niet toe leiden, dat de KVG zijn positie verliest als een onafhankelijke beheerder.
- Documentatie als beveiligingsmechanisme: Een goede opname beschermt zowel de KVG als de beleggers en maakt transparante traceerbaarheid van de beslissingen mogelijk.
Conclusie
Het ontwerp van de Bafin -kameraad creëert meer duidelijkheid in termen van de toelaatbare invloed van beleggers op beleggingsbeslissingen. KVG's moeten hun interne processen controleren, of ze aan de vereisten voldoen. U kunt ervoor zorgen dat u nauwkeurige documentatie hebt, dat uw beslissingsprocessen blijven binnen het kader van de KAGB en die ongepaste invloed van beleggers wordt vermeden.
