A BAFIN meghatározza a befektetők részvételének korlátait a befektetési döntésekben (Vázlat)
A pénzügyi szolgáltatási felügyeleti szövetségi ügynökség (Bafin) Új pontosításokat tett ( Letöltés). Ezek különösen a tőkemezkezelő társaságokat érintik (KVGS), Az egyik a befektetési hálózathoz (Kagb) alávet.
Miért releváns ez a szórólap?
A szórólap meghatározza a korlátokat, amelyen belül a befektetők befolyásolhatják a befektetési döntéseket, anélkül, hogy megsértenie kellene a szabályozási követelményeket. Különösen a hangsúly a megengedett befolyás és a befektetők elfogadhatatlan ellenőrzése közötti körülhatárolásra összpontosít.
Ebben az összefüggésben a bafin tisztázza, hogy a befektetési eszközök kezelése kizárólag a KVG feladata. A befektetők - beleértve a felügyelt bankokat és a biztosítókat is - kifejezni tudják vagy javaslatokat tehetnek, Ennek azonban nem vezethet ehhez, Hogy a KVG elveszíti független döntését -Hatóság.
Jogi keret- és dokumentációs kötelezettségek
A szórólap központi referenciapontja § 17 Kagb, Mely szerint a befektetési eszközöket mindig KVG -vel kell kezelni. Ezért a befektetőknek nincs közvetlen ellenőrzési lehetősége, de csak korlátozott befolyási lehetőségek. A túl kiterjedt befolyás is ehhez vezethet, hogy nincs befektetési eszköz a § értelmében 1 Abszolút. 1 Kagb több.
Bafin hangsúlyozza az ilyen befolyásolás dokumentálásának szükségességét is. A KVG -k kötelesek, A megengedett befektetői részvételt rögzíteni, Az átláthatóság biztosítása és bizonyítása érdekében, hogy továbbra is önállóan hozza döntéseket. Az ehhez szükséges dokumentáció azonban nem okozhat jelentős további erőfeszítéseket, Mivel már § alatt vannak 28 A KAGB szabályozott.
Mit jelent ez a tőkemezkezelő társaságok és a befektetők számára?
- A tőkemezkezelő társaságoknak meg kell őrizniük autonómiájukat: Minden befektetői részvételt ellenőrizni kell és kritikusan kell dokumentálni, A szabályozási jogsértések elkerülése érdekében.
- A befektetők korlátozottan mondják: Befolyás lehetséges, de nem vezethet hozzá, Hogy a KVG elveszíti független adminisztrátorként betöltött pozícióját.
- Dokumentáció mint biztonsági mechanizmus: A megfelelő felvétel védi mind a KVG -t, mind a befektetőket, és lehetővé teszi a döntések átlátható nyomonkövethetőségét.
Következtetés
A Bafin elvtárs tervezete nagyobb világosságot teremt a befektetők megengedett hatása szempontjából a befektetési döntésekre. A KVG -knek ellenőrizniük kell a belső folyamataikat, hogy megfelelnek -e a követelményeknek. Pontos dokumentációval biztosíthatja, hogy a döntéshozatali folyamatok a KAGB keretein belül maradnak, és hogy elkerülhető a nem megfelelő befektetői befolyás.
