Bafin määrittelee sijoittajien osallistumisen rajat sijoituspäätöksiin (Luonnos)
Liittovaltion rahoituspalvelun valvontavirasto (Bafiini) On tehnyt uusia selvennyksiä ( Ladata). Nämä vaikuttavat erityisesti pääomahallintoyrityksiin (Kvgs), Sijoitusverkkoon (Kagb) olla.
Miksi tämä esitealue on merkityksellinen?
Lehte määrittelee rajat, jonka sisällä sijoittajat voivat vaikuttaa sijoituspäätöksiin, Ilman tätä ei tarvitse rikkoa sääntelyvaatimuksia. Erityisesti keskitytään sallitun vaikutuksen ja sijoittajien tukemattoman valvonnan rajaamiseen.
Tässä yhteydessä Bafin selventää, että sijoitusvarojen hallinta on yksinomaan KVG: n tehtävä. Sijoittajat - mukaan lukien valvotut pankit ja vakuutuksenantajat - voivat ilmaista toiveita tai tehdä ehdotuksia, Tämä ei kuitenkaan saa johtaa tähän, Että KVG menettää riippumattoman päätöksentekijänsä tekevän viranomaisen.
Oikeudellinen kehys ja dokumentaatiovelvollisuus
Lehden keskeinen vertailupiste on § 17 Kagb, KVG: n on aina hoidettava sijoitusomaisuuden mukaan aina. Sijoittajilla ei siis ole suoraa valvontavaihtoehtoa, Mutta vain rajoitetut vaikutukset mahdollisuudet. Liian laaja vaikutus voi jopa johtaa tähän, että §: n tarkoituksena ei ole sijoitusvaroja 1 Abs -abs. 1 Kagb on enemmän.
Bafin korostaa myös tarvetta dokumentoida tällainen vaikuttaminen. KVG: t ovat velvollisia, sallitun sijoittajan osallistumisen kaappaaminen, Läpinäkyvyyden varmistamiseksi ja todistamiseksi, että hän jatkaa päätöksentekoa itsenäisesti. Tätä varten vaadittavan asiakirjan ei kuitenkaan pitäisi aiheuttaa huomattavaa lisäponnistelua, Koska ne ovat jo §: n alla 28 Kagb on säännelty.
Mitä tämä tarkoittaa pääomahallinnon yrityksille ja sijoittajille?
- Pääomahallintoyritysten on säilytettävä autonomia: Jokainen sijoittajan osallistuminen on tarkistettava ja dokumentoitava kriittisesti, Sääntelyn rikkomusten välttämiseksi.
- Sijoittajat ovat rajoitettuja sanoen: Vaikutus on mahdollista, mutta ei saa johtaa siihen, että KVG menettää asemaansa riippumattomana järjestelmänvalvojana.
- Dokumentaatio turvamekanismina: Oikea tallennus suojaa sekä KVG: tä että sijoittajia ja mahdollistaa päätösten läpinäkyvän jäljitettävyyden.
Johtopäätös
Bafin -toverin luonnos lisää selkeyttä sijoittajien sallitun vaikutuksen suhteen sijoituspäätöksiin. KVG: n tulisi tarkistaa niiden sisäiset prosessit, vastaavatko ne vaatimukset. Voit varmistaa tarkan dokumentoinnin avulla, että päätöksentekoprosessisi pysyvät Kagbin puitteissa ja että vältetään sopimattoman sijoittajan vaikutusvalta.
