Bafin specificerer grænser for investorens deltagelse i investeringsbeslutninger (Udkast)
Det føderale agentur for overvågning af finansielle tjenester (Bafin) Har foretaget nye afklaringer ( Download). Disse påvirker især kapitaladministrationsselskaber (Kvgs), Den til investeringsnetværket (Kagb) være genstand.
Hvorfor er denne indlægsseddel relevant?
Pleedlet definerer grænserne, inden for hvilke investorer kan påvirke investeringsbeslutninger, uden at dette behøver at overtræde lovgivningsmæssige krav. Især er fokus på afgrænsningen mellem tilladt indflydelse og afviselig kontrol fra investorer.
I denne sammenhæng præciserer Bafin, At forvaltningen af investeringsaktiver udelukkende er KVG's opgave. Investorer - inklusive overvågede banker og forsikringsselskaber - kan udtrykke ønsker eller komme med forslag, Dette må dog ikke føre til dette, at KVG mister sin uafhængige beslutning -skabende myndighed.
Juridiske rammer og dokumentationsforpligtelser
Et centralt referencepunkt for indlægssedlen er § 17 Kagb, Ifølge hvilke investeringsaktiver skal altid styres af en KVG. Investorer har derfor ingen direkte kontrolmulighed, Men kun begrænsede indflydelsesmuligheder. For omfattende indflydelse kunne endda føre til dette, at ingen investeringsaktiver i betydningen af § 1 Abs. 1 Kagb er mere.
Bafin understreger også behovet for at dokumentere en sådan påvirkning. KVG'erne er forpligtet, At fange enhver tilladelig investor deltagelse, At sikre og bevise gennemsigtighed, at hun fortsætter med at tage beslutninger uafhængigt. Den krævede dokumentation til dette bør dog ikke forårsage en betydelig yderligere indsats, Da de allerede er under § 28 Kagb er reguleret.
Hvad betyder dette for kapitaladministrationsselskaber og investorer?
- Kapitaladministrationsselskaber skal bevare deres autonomi: Hver investor deltagelse skal kontrolleres og dokumenteres kritisk, For at undgå overtrædelser af lovgivninger.
- Investorer har begrænset siger: Indflydelse er mulig, men må ikke føre til det, at KVG mister sin position som uafhængig administrator.
- Dokumentation som en sikkerhedsmekanisme: En ordentlig optagelse beskytter både KVG og investorerne og muliggør gennemsigtig sporbarhed af beslutningerne.
Konklusion
Udkastet til Bafin -kammeraten skaber mere klarhed med hensyn til den tilladte indflydelse fra investorer på investeringsbeslutninger. KVG'er skal kontrollere deres interne processer, om de opfylder kravene. Du kan sikre dig præcis dokumentation, At dine beslutningsprocesser forbliver inden for rammerne af Kagb, og at upassende investorpåvirkning undgås.
