นักลงทุนเอกชนลบกองทุนอสังหาริมทรัพย์อย่างมหาศาล

ในช่วงเวลาจนถึงเดือนมีนาคม 2025 มีนักลงทุนเอกชนรอบ ๆ 11,44 เงินยูโรโดยเฉพาะหลายพันล้านยูโรจากกองทุนอสังหาริมทรัพย์ในยุโรปโอเพ่น - เพิ่มขึ้น 20 ร้อยละเมื่อเทียบกับปีที่แล้ว. ในประเทศเยอรมนีเพียงอย่างเดียว 2024 มากกว่าห้าพันล้านยูโรหักจากผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้อง. ในเดือนมกราคม 2025 ปริมาณของผลตอบแทนสูงถึงประวัติศาสตร์. Die monatlichen Zuflüsse sind seit über einem Jahr durchgängig negativ.

มติกองทุนและคอขวดสภาพคล่อง

เนื่องจากผลตอบแทนอย่างต่อเนื่องผู้ให้บริการหลายรายปิดเงินของพวกเขา. ตัวอย่างเช่นผู้จัดการสินทรัพย์ของอังกฤษมีกองทุนอสังหาริมทรัพย์สามแห่งสำหรับนักลงทุนเอกชนที่มีปริมาณ 1,8 พันล้านปอนด์ละลาย. บริษัท กองทุนอื่น ๆ ก็เช่นกัน, รวมถึงผู้ให้บริการระหว่างประเทศ, ให้ผลิตภัณฑ์, เนื่องจากสิ่งนี้ยังไม่ถึงขนาดหรือผลกำไรที่ต้องการ. ในหลายกรณีมันเป็นนักลงทุนเอกชน, die über Rückgabewünsche den Liquiditätsdruck erhöhen und damit eine Schließung erzwingen.

ผลตอบแทนลดลง, ปัญหาการประเมินผลภาระความไว้วางใจ

ผลตอบแทนของกองทุนอสังหาริมทรัพย์แบบเปิดลดลงมาก. ผลิตภัณฑ์ส่วนบุคคลเพิ่งจะได้รับรายได้ใด ๆ, ในบางคนมีค่าเสื่อมราคาอย่างมีนัยสำคัญต่อมูลค่าทรัพย์สิน. ปกติ, แต่ไม่ใช่การประเมินวันที่นำไปสู่สิ่งนี้, นักลงทุนมักจะหักเงินทุนเพื่อป้องกันไว้ก่อน, ก่อนที่จะมีการแก้ไขมูลค่าที่เป็นไปได้. Diese Verzögerung in der Preisbildung mindert das Vertrauen der Anleger zusätzlich.

ความท้าทายในคุณสมบัติสำนักงานและข้อกำหนดด้านสิ่งแวดล้อม

กองทุนเหล่านี้จำนวนมากสำหรับนักลงทุนเอกชนที่ลงทุนในสำนักงาน- และคุณสมบัติการค้าปลีก, พฤติกรรมผู้บริโภคที่อยู่ภายใต้แรงกดดันผ่านแนวโน้มที่บ้านและการเปลี่ยนแปลงพฤติกรรมผู้บริโภค. นอกจากนี้ยังมีประสิทธิภาพการใช้พลังงานที่เข้มงวดขึ้น- และแนวทางด้านสิ่งแวดล้อม, die Investitionen in den Gebäudebestand erforderlich machen – was sich negativ auf die Rentabilität auswirkt.

มุมมอง: รูปแบบของกองทุนอสังหาริมทรัพย์แบบเปิดสำหรับนักลงทุนเอกชนอยู่บนม้านั่งทดสอบ

การขับไล่เงินทุนถาวรบ่งบอกถึงการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างที่ลึกซึ้ง. กองทุนอสังหาริมทรัพย์แบบเปิดคลาสสิกที่มีตัวเลือกการคืนรายวันอยู่ภายใต้แรงกดดันมากขึ้นเรื่อย ๆ. นักลงทุนชอบของเหลวมากขึ้น, รูปแบบการลงทุนที่โปร่งใสและหลากหลาย. ในอนาคตกองทุนพิเศษที่มุ่งเน้นที่ชัดเจนเกี่ยวกับความยั่งยืนหรือโครงสร้างพื้นฐานสามารถทำได้, รวมกับกฎผลตอบแทนที่เป็นนวัตกรรมใหม่, น่าดึงดูดยิ่งขึ้น. Voraussetzung ist jedoch ein stabilerer Markt und neues Vertrauen auf Anlegerseite.

Der Beitrag วิกฤตการณ์ที่กองทุนอสังหาริมทรัพย์: นักลงทุนเอกชนดึงพันล้าน - ความน่าเชื่อถือหายไป, ตลาดภายใต้แรงกดดัน erschien zuerst auf อสังหาริมทรัพย์ว่องไว.

1. กองทุนอสังหาริมทรัพย์ (กองทุนอสังหาริมทรัพย์)

ที่ กองทุนอสังหาริมทรัพย์ ผู้จัดการกองทุนมีอิสระในการเลือกอย่างกว้างขวาง, เขาสร้างทุนของนักลงทุนได้อย่างไร. ผู้จัดการกองทุนตัดสินใจเกี่ยวกับวิธีการ, การลงทุนเงินทุนอย่างไร, และเป็นอิสระอย่างแน่นอน, คุณสมบัติใดที่ซื้อ, verkauft oder renoviert werden.

• กลยุทธ์และอำนาจการตัดสินใจ: ผู้จัดการกองทุนกำหนดกลยุทธ์การลงทุนและสามารถปรับตัวได้ขึ้นอยู่กับการพัฒนาตลาด. เขามักจะทำตามเป้าหมายที่แน่นอน, Z. ข. การเข้าซื้อกิจการอสังหาริมทรัพย์ในบางภูมิภาคทางภูมิศาสตร์หรือการแบ่งส่วนตลาดบางอย่าง (Z. ข. อสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์, อสังหาริมทรัพย์ที่อยู่อาศัย, โมบิลลอจิสติกส์). การตัดสินใจเหล่านี้ขึ้นอยู่กับการวิเคราะห์ตลาด, Trends und der Einschätzung des Managers getroffen.

• ความยืดหยุ่น: กองทุนอสังหาริมทรัพย์ที่มีการตัดสินใจสามารถตอบสนองได้เร็วขึ้นต่อการเปลี่ยนแปลงของตลาด, เนื่องจากผู้จัดการกองทุนไม่ต้องรอให้นักลงทุนได้รับการอนุมัติ, เพื่อทำการลงทุน. นี่เป็นข้อได้เปรียบเป็นพิเศษ, เมื่อมีโอกาสในตลาด, die schnell genutzt werden müssen.

• ตัวอย่าง: กองทุนอสังหาริมทรัพย์, ซึ่งลงทุนในอาคารสำนักงานในเมืองใหญ่ในยุโรป, สามารถตัดสินใจได้, เพื่อลงทุนในระยะสั้นในตลาดที่ต้องการเช่นรัฐบอลติก, wenn er dort attraktive Renditen erwartet.

• ความเสี่ยงและรางวัล: ผู้จัดการกองทุนมีความเสี่ยงในการตัดสินใจ. เมื่อกลยุทธ์ถูกนำไปใช้อย่างดี, ผลตอบแทนที่สูงขึ้นสามารถทำได้, เนื่องจากผู้จัดการสามารถใช้ความเชี่ยวชาญของเขา. Andererseits könnten schlechte Entscheidungen zu Verlusten führen.

2. กองทุนอสังหาริมทรัพย์ที่ไม่ใช่การตัดสินใจ (กองทุนอสังหาริมทรัพย์ที่ไม่ใช่ดุลยภาพ)

ที่ กองทุนอสังหาริมทรัพย์ที่ไม่ใช่ดุลยภาพ เสรีภาพในการเลือกของผู้จัดการกองทุนถูก จำกัด อย่างรุนแรง. นักลงทุนส่วนใหญ่ควบคุมการตัดสินใจที่เกิดขึ้น. ผู้จัดการกองทุนมักจะทำหน้าที่เป็นเท่านั้น ผู้ดูแลระบบ, der Investitionen basierend auf den Anweisungen oder Genehmigungen der Investoren tätigt.

• กลยุทธ์และอำนาจการตัดสินใจ: ในกองทุนที่ไม่ใช่การตัดสินใจนักลงทุนหรือคณะกรรมการการลงทุนให้คำแนะนำที่ชัดเจนของผู้จัดการกองทุน, ควรสร้างทุนอย่างไร. ตัวอย่างเช่นนักลงทุนสามารถกำหนดได้อย่างแน่นอน, ในประเภทของอสังหาริมทรัพย์ที่จะลงทุน, หรือแม้กระทั่ง, in welchen geografischen Regionen der Fonds tätig sein soll.

• บทบาทของผู้จัดการกองทุน: ผู้จัดการกองทุนมีงาน, เพื่อดำเนินการตามคำแนะนำของนักลงทุน, โดยไม่ต้องตัดสินใจอย่างอิสระ. นั่นหมายถึง, ว่าผู้จัดการกองทุนไม่มีความยืดหยุ่น, เพื่อตอบสนองอย่างรวดเร็วต่อโอกาสทางการตลาดหรือความเสี่ยง. Jede Investition oder Transaktion muss von den Investoren genehmigt werden.

• ตัวอย่าง: กองทุนอสังหาริมทรัพย์, กำหนดกับนักลงทุน, การลงทุนนั้นสามารถทำได้ในอาคารใหม่ของคุณสมบัติที่อยู่อาศัยในประเทศเยอรมนี, และผู้จัดการกองทุนจะต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดเหล่านี้อย่างแม่นยำ. Der Fondsmanager könnte auch nur bei konkreten Anfragen oder zur Genehmigung von Immobilienkäufen und -verkäufen tätig werden.

• ความเสี่ยงและรางวัล: ในกองทุนที่ไม่ใช่ดุลยภาพนักลงทุนมีการควบคุมมากขึ้น, แต่ยังรับผิดชอบมากขึ้น, เนื่องจากพวกเขามีอิทธิพลโดยตรงต่อกลยุทธ์และการตัดสินใจ. ความเสี่ยงมากขึ้นกับนักลงทุน, da sie die Verantwortung für die strategischen Entscheidungen tragen.

สรุปความแตกต่าง

บทสรุป

ทางเลือกระหว่างหนึ่ง โดยการตัดสินใจ และหนึ่ง ไม่ได้แยกแยะ กองทุนอสังหาริมทรัพย์ขึ้นอยู่กับการตั้งค่าและเป้าหมายของนักลงทุน. อัน ความชื่นชอบ เสนอศักยภาพมากขึ้นสำหรับการบริหารที่ใช้งานและปฏิกิริยาที่ยืดหยุ่นต่อโอกาสและความเสี่ยง, ในขณะที่ กองทุนที่ไม่ใช่การตัดสินใจ ช่วยให้นักลงทุนควบคุมการตัดสินใจลงทุนได้มากขึ้น, aber auch eine größere Verantwortung und möglicherweise weniger Flexibilität bedeutet.

Der Beitrag “การตัดสินใจเทียบกับ. กองทุนอสังหาริมทรัพย์ที่ไม่ใช่การตัดสินใจ: ความแตกต่าง, ข้อดีและความเสี่ยง erschien zuerst auf อสังหาริมทรัพย์ว่องไว.