“Diskretionär vs. Icke-diskretionär fastighetsfond: Skillnader, Fördelar och risker

I samband med Fastighetsfonder hänvisa “godtycklig” och “icke-diskretionär” Till graden av beslutsfattande myndighet, som fondförvaltaren har i valet och förvaltningen av fastigheterna. Denna distinktion spelar en viktig roll, Eftersom det avgör, Hur aktiv eller passiv en fondförvaltare kontrollerar investeringarna och i vilken utsträckning investerare påverkar besluten.

1. Diskretionär fastighetsfond (Diskretionära fastighetsfonder)

På en Diskretionära fastighetsfonder Fondförvaltaren har omfattande valfrihet, Hur han skapar investerarnas kapital. Fondförvaltaren fattar beslut om vägen, Hur huvudstaden investeras, Och definitivt oberoende, Vilka egenskaper köpte, säljas eller renoveras.

• Strategi och beslutsstyrka: Fondförvaltaren definierar investeringsstrategin och kan anpassa den beroende på marknadsutvecklingen. Han följer vanligtvis ett visst mål, z. B. förvärv av fastigheter i vissa geografiska regioner eller en viss marknadssegmentering (z. B. Handelsfastigheter, Bostadsfastigheter, Logistisk mobil). Dessa beslut är baserade på marknadsanalyser, Trender och bedömning av chefen.

• flexibilitet: En diskretionär fastighetsfond kan också reagera snabbare på marknadsförändringar, Eftersom fondförvaltaren inte behöver vänta på att investerare ska godkännas, Att göra investeringar. Detta är särskilt fördelaktigt, När det finns möjligheter på marknaden, som måste användas snabbt.

• Exempel: En fastighetsfond, som investerar i kontorsbyggnader i stora europeiska städer, kunde besluta, att investera på kort sikt på blivande marknader som de baltiska staterna, Om han förväntar sig attraktiv avkastning där.

• Risk och belöning: Fondförvaltaren bär risken för beslut. När strategin implementeras väl, Högre avkastning kan uppnås, Eftersom chefen kan använda sin expertis. Å andra sidan kan dåliga beslut leda till förluster.

2. Icke-diskretionär fastighetsfond (icke-discreetly fastighetsfonder)

På en icke-discreet fastighetsfonder Fondförvaltarens valfrihet är starkt begränsad. Investerarna behåller till stor del kontrollen över de beslut som fattats. Fondförvaltaren fungerar vanligtvis bara som Administratör, av investeringarna baserade på instruktionerna eller tillstånd från investerare.

• Strategi och beslutsstyrka: I en icke-diskretionsfond ger investerare eller en investeringskommitté fondförvaltaren tydliga instruktioner, Hur kapitalet ska skapas. Till exempel kan investerare bestämma exakt, I vilken typ av fastigheter som ska investeras, eller till och med, där geografiska regioner i fonderna ska fungera.

• Fondförvaltarens roll: Fondförvaltaren har uppgiften, För att implementera investerarnas instruktioner, utan att fatta beslut oberoende. Det betyder, att fondförvaltaren inte har någon flexibilitet, Att snabbt reagera på marknadsmöjligheter eller risker. Varje investering eller transaktion måste godkännas av investerarna.

• Exempel: En fastighetsfond, Definiera med investeraren, att investeringar endast kan göras i nya byggnader av bostadsfastigheter i Tyskland, och fondförvaltaren måste följa dessa krav exakt. Fondförvaltaren kunde bara arbeta för specifika förfrågningar eller för godkända fastighetsköp och försäljning.

• Risk och belöning: I en icke-discreetfond har investerare mer kontroll, Men också mer ansvar, Eftersom de direkt påverkar strategierna och besluten. Risken är mer med investerarna, Eftersom du är ansvarig för de strategiska besluten.

Sammanfattning av skillnaderna

Slutsats

Valet mellan en godtycklig och en icke-diskretionär Fastighetsfonden beror på investerarnas preferenser och mål. En discretionärer Fonds erbjuder mer potential för aktiv administration och en flexibel reaktion på möjligheter och risker, Medan a Icke-diskretionära medel ger investerare mer kontroll över investeringsbesluten, Men också större ansvar och eventuellt mindre flexibilitet betyder.