민간 투자자는 부동산 자금을 대량으로 제거합니다

3 월까지 2025 주변에 사립 투자자가 있습니다 11,44 유럽 ​​오픈 부동산 기금에서 수십억 유로 - 증가 20 전년도에 비해 퍼센트. 독일에서만 2024 해당 제품에서 50 억 유로 이상이 공제되었습니다. 1 월 2025 수익의 양은 역사적 최고에 도달했습니다. Die monatlichen Zuflüsse sind seit über einem Jahr durchgängig negativ.

펀드 결의 및 유동성 병목 현상

지속적인 수익으로 인해 여러 제공 업체가 자금을 닫습니다.. 예를 들어, 영국 자산 관리자는 개인 투자자를위한 3 개의 부동산 자금이 있습니다. 1,8 수십억 파운드가 용해되었습니다. 다른 펀드 회사들도, 국제 제공 업체 포함, 제품을 포기하십시오, 이것이 필요한 규모 또는 수익성에 도달하지 않았기 때문에. 많은 경우에 그것은 정확히 사립 투자자입니다, die über Rückgabewünsche den Liquiditätsdruck erhöhen und damit eine Schließung erzwingen.

반품이 감소합니다, 평가 문제는 신뢰에 부담을줍니다

오픈 부동산 자금의 수익은 매우 감소하고 있습니다.. 개별 제품은 최근 수입을 거의 달성하지 못했습니다, 일부에서는 속성 값에 대해 상당한 감가 상각이있었습니다. 일반, 그러나 부동산에 대한 평가가 아닙니다., 그 투자자들은 종종 자본을 예방 조치로 공제합니다, 가능한 가치 수정이 이루어지기 전에. Diese Verzögerung in der Preisbildung mindert das Vertrauen der Anleger zusätzlich.

사무실 부동산 및 환경 요구 사항의 도전

민간 투자자를위한 많은 자금은 사무실에 투자합니다.- 소매 속성, 홈 오피스 트렌드와 변화하는 소비자 행동을 통해 압력을받는 소비자 행동. 더 엄격한 에너지 효율이 있습니다- 및 환경 지침, die Investitionen in den Gebäudebestand erforderlich machen – was sich negativ auf die Rentabilität auswirkt.

시야: 개인 투자자를위한 오픈 부동산 기금의 모델은 테스트 벤치에 있습니다.

지속적인 자본 추방은 심오한 구조적 변화를 나타냅니다. 일일 수익 옵션을 갖춘 클래식 오픈 부동산 기금은 점점 더 압력을 받고 있습니다.. 투자자들은 점점 더 액체를 선호합니다, 투명하고 다각화 된 형태의 투자. 앞으로 지속 가능한 또는 인프라에 중점을 둔 전문 자금은, 혁신적인 반환 규칙과 결합, 더 매력적입니다. Voraussetzung ist jedoch ein stabilerer Markt und neues Vertrauen auf Anlegerseite.

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1. 재량 부동산 기금 (재량 부동산 자금)

a 재량 부동산 자금 펀드 매니저는 선택의 광범위한 자유를 가지고 있습니다, 그가 투자자의 자본을 창조하는 방법. 펀드 매니저는 그 길에 대한 결정을 내립니다, 자본이 어떻게 투자되는지, 그리고 확실히 독립적입니다, 구입 한 부동산, verkauft oder renoviert werden.

• 전략 및 결정 -제작력: 펀드 매니저는 투자 전략을 정의하고 시장 개발에 따라이를 조정할 수 있습니다.. 그는 보통 특정 목표를 따릅니다, 지. 비. 특정 지역에서 부동산 인수 또는 특정 시장 세분화 (지. 비. 상업용 부동산, 주거용 부동산, 물류 모빌). 이러한 결정은 시장 분석을 기반으로합니다, Trends und der Einschätzung des Managers getroffen.

• 유연성: 재량 부동산 기금도 시장 변화에 더 빨리 반응 할 수 있습니다., 펀드 관리자는 투자자가 승인되기를 기다릴 필요가 없기 때문에, 투자를하기 위해. 이것은 특히 유리합니다, 시장에 기회가있을 때, die schnell genutzt werden müssen.

• 예: 부동산 기금, 유럽 ​​대도시의 사무실 건물에 투자합니다, 결정할 수 있습니다, 발트해 국가와 같은 야심 찬 시장에서 단기적으로 투자하려면, wenn er dort attraktive Renditen erwartet.

• 위험과 보상: 펀드 매니저는 결정의 위험이 있습니다. 전략이 잘 구현 될 때, 더 높은 수익률을 달성 할 수 있습니다, 관리자는 자신의 전문 지식을 사용할 수 있기 때문입니다. Andererseits könnten schlechte Entscheidungen zu Verlusten führen.

2. 비 분리 부동산 기금 (비산시 부동산 기금)

a 비법 부동산 기금 펀드 관리자의 선택의 자유는 심각하게 제한됩니다. 투자자들은 결정을 크게 통제합니다. 펀드 매니저는 일반적으로 만 행동합니다 관리자, der Investitionen basierend auf den Anweisungen oder Genehmigungen der Investoren tätigt.

• 전략 및 결정 -제작력: 비 차별 기금에서 투자자 또는 투자위원회는 펀드 관리자에게 명확한 지침을 제공합니다., 자본이 어떻게 창출되어야하는지. 예를 들어, 투자자는 정확히 결정할 수 있습니다, 어떤 유형의 부동산을 투자해야합니까?, 또는 심지어, in welchen geografischen Regionen der Fonds tätig sein soll.

• 펀드 매니저의 역할: 펀드 매니저는 작업이 있습니다, 투자자의 지침을 구현합니다, 독립적으로 결정을 내리지 않고. 그것은 의미합니다, 펀드 관리자는 유연성이 없습니다, 시장 기회 나 위험에 신속하게 반응합니다. Jede Investition oder Transaktion muss von den Investoren genehmigt werden.

• 예: 부동산 기금, 투자자와 정의하십시오, 그 투자는 독일의 주거용 부동산의 새로운 건물에서만 이루어질 수 있습니다., 펀드 관리자는 이러한 요구 사항을 정확하게 준수해야합니다.. Der Fondsmanager könnte auch nur bei konkreten Anfragen oder zur Genehmigung von Immobilienkäufen und -verkäufen tätig werden.

• 위험과 보상: 비법 기금에서 투자자들은 더 많은 통제력을 가지고 있습니다, 그러나 더 많은 책임, 그들은 전략과 결정에 직접적인 영향을 미치기 때문입니다. 투자자에게는 위험이 더 많습니다, da sie die Verantwortung für die strategischen Entscheidungen tragen.

차이점 요약

결론

하나 사이의 선택 재량 그리고 하나 비 분쇄 부동산 기금은 투자자의 선호와 목표에 달려 있습니다.. 에이 재량을 좋아합니다 적극적인 투여 가능성과 기회와 위험에 대한 유연한 반응을 제공합니다., a 비 분리 자금 투자자에게 투자 결정에 대한 통제력을 더 많이 제공합니다, aber auch eine größere Verantwortung und möglicherweise weniger Flexibilität bedeutet.

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