Malgré une légère reprise des prix de l'immobilier en Allemagne, la situation des fonds immobiliers reste tendue. Particulièrement Fonds immobiliers ouverts pour les investisseurs privés enregistrer les sorties de capitaux dramatiques. Ce développement mène à financer les résolutions, Rendements chutes et changements de marché structurel. Les causes résident dans une augmentation des taux d'intérêt, Modification du comportement des utilisateurs dans l'immobilier commercial, incertitudes réglementaires et augmentation de la concurrence par le biais d'autres classes d'actifs.
Les investisseurs privés suppriment massivement les fonds immobiliers
Dans la période jusqu'en mars 2025 avoir des investisseurs privés 11,44 Des milliards dédiés d'euros des fonds immobiliers ouverts européens - une augmentation de 20 Pour cent par rapport à l'année précédente. En Allemagne seulement 2024 plus de cinq milliards d'euros déduits des produits correspondants. En janvier 2025 Le volume des retours a atteint un sommet historique. Les entrées mensuelles sont négatives depuis plus d'un an.
Résolutions de fonds et goulots d'étranglement de liquidité
En raison des rendements en cours, plusieurs fournisseurs ferment leurs fonds. Par exemple, un gestionnaire d'actifs britannique a ses trois fonds immobiliers pour les investisseurs privés avec un volume de 1,8 Des milliards de livres dissous. D'autres sociétés de fonds également, y compris les fournisseurs internationaux, Abandonner les produits, Puisque cela n'a pas atteint la taille ou la rentabilité requise. Dans de nombreux cas, ce sont exactement les investisseurs privés, qui augmentent la pression de liquidité des demandes de retour et forcent ainsi une fermeture.
Les rendements diminuent, Les problèmes d'évaluation charge la confiance
Les rendements des fonds immobiliers ouverts sont très en baisse. Les produits individuels n'ont récemment atteint aucun gain, Dans certains, il y avait une dépréciation significative sur les valeurs des propriétés. Le régulier, mais pas une évaluation à la date de l'immobilier mène à cela, que les investisseurs déduisent souvent le capital par précaution, Avant d'éventuelles, les corrections de valeur ont lieu. Ce retard dans les prix réduit en outre la confiance des investisseurs.
Défis dans les propriétés du bureau et les exigences environnementales
Beaucoup de ces fonds pour les investisseurs privés investissent dans le pouvoir- et propriétés de vente au détail, Le comportement des consommateurs qui a subi une pression par les tendances du bureau à domicile et l'évolution du comportement des consommateurs. Il y a aussi une efficacité énergétique plus stricte- et les directives environnementales, faire des investissements dans le stock de construction nécessaire - qui a un impact négatif sur la rentabilité.
perspectives: Le modèle du Fonds immobilier ouvert pour les investisseurs privés est sur le banc de test
Les expulsions de capital persistantes indiquent un changement structurel profond. Les fonds immobiliers ouverts classiques avec des options de retour quotidiennes sont de plus en plus sous pression. Les investisseurs préfèrent de plus en plus liquide, Formes d'investissement transparentes et diversifiées. À l'avenir, des fonds spécialisés en mettant clairement l'accent sur le durable ou les infrastructures pourraient, Combiné avec des règles de retour innovantes, être plus attrayant. Cependant, une condition préalable est un marché plus stable et une nouvelle confiance dans la page des investisseurs.
