A pesar de una ligera recuperación de los precios inmobiliarios en Alemania, la situación de los fondos inmobiliarios sigue siendo tensa. Particularmente Fondos de bienes raíces abiertos para inversores privados Registro de salidas de capital dramáticas. Este desarrollo conduce a resoluciones de fondos, cayendo rendimientos y cambios en el mercado estructural. Las causas se encuentran en mayores tasas de interés, cambiado de comportamiento del usuario en bienes raíces comerciales, incertidumbres regulatorias y creciente competencia a través de otras clases de activos.
Los inversores privados eliminan los fondos inmobiliarios masivamente capital
En el período hasta marzo 2025 tener inversores privados alrededor 11,44 Miles de millones de euros dedicados de fondos de bienes raíces abiertos europeos: un aumento en 20 Porcentaje en comparación con el año anterior. Solo en Alemania 2024 Más de cinco mil millones de euros deducidos de los productos correspondientes. En enero 2025 El volumen de los retornos alcanzó un máximo histórico. Las entradas mensuales han sido negativas durante más de un año.
Resoluciones de fondos y cuellos de botella de liquidez
Debido a los rendimientos continuos, varios proveedores cierran sus fondos. Por ejemplo, un gerente de activos británico tiene sus tres fondos inmobiliarios para inversores privados con un volumen de 1,8 Miles de millones de libras disueltas. Otras compañías de fondos también, incluidos proveedores internacionales, Renunciar a los productos, Dado que esto no ha alcanzado el tamaño o rentabilidad requerida. En muchos casos son exactamente los inversores privados, que aumentan la presión de liquidez sobre las solicitudes de retorno y, por lo tanto, forzan un cierre.
Los retornos disminuyen, Problemas de evaluación Carga de la confianza
Los rendimientos de los fondos inmobiliarios abiertos están muy disminuyendo. Los productos individuales recientemente apenas han logrado ganancias, En algunos hubo una depreciación significativa en los valores de las propiedades. El regular, pero no la evaluación de la fecha de referencia de bienes raíces conduce a esto, que los inversores a menudo dedican capital como precaución, Antes de las posibles valores se realizan correcciones. Este retraso en los precios reduce la confianza de los inversores además.
Desafíos en propiedades de la oficina y requisitos ambientales
Muchos de estos fondos para inversores privados invierten en oficina- y propiedades minoristas, El comportamiento del consumidor que se ha presionado a través de las tendencias del Ministerio del Interior y el cambio de comportamiento del consumidor. También hay una eficiencia energética más estricta- y pautas ambientales, Haga las inversiones en la acción del edificio necesaria, lo que tiene un impacto negativo en la rentabilidad.
perspectiva: El modelo del fondo de bienes raíces abiertos para inversores privados está en el banco de pruebas
Las persistentes expulsiones de capital indican un cambio estructural profundo. Los fondos inmobiliarios abiertos clásicos con opciones de devolución diaria están cada vez más bajo presión. Los inversores prefieren cada vez más líquido, Formas transparentes y diversificadas de inversión. En el futuro, los fondos especializados con un enfoque claro en sostenible o infraestructura podrían, Combinado con reglas de retorno innovadoras, ser más atractivo. Sin embargo, un requisito previo es un mercado más estable y una nueva confianza en la página de los inversores.
