المستثمرون من القطاع الخاص يزيلون أموال العقارات على نطاق واسع

في الفترة حتى مارس 2025 لديك مستثمرين من القطاع الخاص 11,44 المليارات المخصصة من اليورو من صناديق العقارات المفتوحة الأوروبية - زيادة في 20 في المئة مقارنة بالعام السابق. في ألمانيا وحدها 2024 تم خصم أكثر من خمسة مليارات يورو من المنتجات المقابلة. في يناير 2025 وصل حجم العائدات إلى ارتفاع تاريخي. Die monatlichen Zuflüsse sind seit über einem Jahr durchgängig negativ.

قرارات الصناديق واختناق السيولة

بسبب العوائد المستمرة ، يغلق العديد من مقدمي الخدمات أموالهم. على سبيل المثال ، لدى مدير الأصول البريطانية الأموال العقارية الثلاثة للمستثمرين من القطاع الخاص 1,8 يذوب مليارات الجنيهات. شركات الصناديق الأخرى أيضا, بما في ذلك مقدمي الخدمات الدولية, التخلي عن المنتجات, نظرًا لأن هذا لم يصل إلى الحجم أو الربحية المطلوبة. في كثير من الحالات هو بالضبط المستثمرين من القطاع الخاص, die über Rückgabewünsche den Liquiditätsdruck erhöhen und damit eine Schließung erzwingen.

عوائد انخفاض, مشاكل التقييم عبء الثقة

عوائد أموال العقارات المفتوحة تنخفض للغاية. لم تحقق المنتجات الفردية مؤخرًا أي أرباح, في البعض كان هناك انخفاض كبير في قيم الممتلكات. العادية, ولكن ليس -تقييم العقارات يؤدي إلى هذا, غالبًا ما يخصم المستثمرون رأس المال كإجراء وقائي, قبل إجراء تصحيحات القيمة الممكنة. Diese Verzögerung in der Preisbildung mindert das Vertrauen der Anleger zusätzlich.

التحديات في خصائص المكاتب والمتطلبات البيئية

تستثمر العديد من هذه الأموال للمستثمرين من القطاع الخاص في المكتب- وخصائص البيع بالتجزئة, سلوك المستهلك الذي تعرض للضغط من خلال اتجاهات مكتب المنازل وتغيير سلوك المستهلك. هناك أيضًا كفاءة الطاقة أكثر صرامة- والإرشادات البيئية, die Investitionen in den Gebäudebestand erforderlich machen – was sich negativ auf die Rentabilität auswirkt.

التوقعات: نموذج صندوق العقارات المفتوح للمستثمرين الخاصين هو على مقعد الاختبار

تشير عمليات الطرد الرأسمالي المستمر إلى تغيير هيكلي عميق. تتزايد الضغط على صناديق العقارات المفتوحة الكلاسيكية مع خيارات العودة اليومية بشكل متزايد. يفضل المستثمرون بشكل متزايد السائل, أشكال شفافة ومتنوعة من الاستثمار. في المستقبل ، يمكن للأموال المتخصصة مع التركيز الواضح على البنية المستدامة أو البنية التحتية, جنبا إلى جنب مع قواعد العودة المبتكرة, كن أكثر جاذبية. Voraussetzung ist jedoch ein stabilerer Markt und neues Vertrauen auf Anlegerseite.

Der Beitrag الأزمة في الأموال العقارية: المستثمرون الخاصون يسحبون المليارات - تختفي الثقة, السوق تحت الضغط erschien zuerst auf رشيقة العقارات.

1. صندوق العقارات التقديري (صناديق عقارية تقديرية)

في صناديق عقارية تقديرية مدير الصندوق لديه حرية الاختيار واسعة النطاق, كيف يخلق عاصمة المستثمرين. يتخذ مدير الصندوق قرارات بشأن الطريق, كيف يتم استثمار رأس المال, وبالتأكيد مستقل, ما هي الخصائص التي اشترتها, verkauft oder renoviert werden.

• الإستراتيجية والقرار -القوة: يحدد مدير الصندوق استراتيجية الاستثمار ويمكنه تكييفها اعتمادًا على تطورات السوق. عادة ما يتبع هدفًا معينًا, ض. ب. الاستحواذ على العقارات في بعض المناطق الجغرافية أو تجزئة سوق معينة (ض. ب. العقارات التجارية, العقارات السكنية, Mobil اللوجستية). تستند هذه القرارات إلى تحليلات السوق, Trends und der Einschätzung des Managers getroffen.

• المرونة: يمكن لصندوق العقارات التقديري أيضًا أن يتفاعل بشكل أسرع لتغييرات السوق, نظرًا لأن مدير الصندوق لا يتعين عليه انتظار الموافقة على المستثمرين, لجعل الاستثمارات. هذا مفيد بشكل خاص, عندما تكون هناك فرص في السوق, die schnell genutzt werden müssen.

• مثال: صندوق عقاري, التي تستثمر في مباني المكاتب في المدن الأوروبية الكبيرة, يمكن أن تقرر, للاستثمار على المدى القصير في الأسواق الطموحة مثل دول البلطيق, wenn er dort attraktive Renditen erwartet.

• المخاطر والمكافأة: يتحمل مدير الصندوق خطر القرارات. عندما يتم تنفيذ الاستراتيجية بشكل جيد, يمكن تحقيق عوائد أعلى, بما أن المدير يمكنه استخدام خبرته. Andererseits könnten schlechte Entscheidungen zu Verlusten führen.

2. صندوق عقاري غير محدد (صناديق عقارية غير متوقعة)

في صناديق عقارية غير مقاس حرية اختيار مدير الصندوق مقيد بشدة. يستمر المستثمرون إلى حد كبير في السيطرة على القرارات المتخذة. عادة ما يعمل مدير الصندوق فقط المسؤول, der Investitionen basierend auf den Anweisungen oder Genehmigungen der Investoren tätigt.

• الإستراتيجية والقرار -القوة: في صندوق غير محدد ، يقدم المستثمرون أو لجنة استثمار مدير الصندوق تعليمات واضحة, كيف ينبغي إنشاء رأس المال. على سبيل المثال ، يمكن للمستثمرين تحديد بالضبط, في أي نوع من العقارات يجب استثماره, أو حتى, in welchen geografischen Regionen der Fonds tätig sein soll.

• دور مدير الصندوق: مدير الصندوق لديه المهمة, لتنفيذ تعليمات المستثمرين, دون اتخاذ القرارات بشكل مستقل. وهذا يعني, أن مدير الصندوق ليس لديه مرونة, للرد بسرعة على فرص السوق أو المخاطر. Jede Investition oder Transaktion muss von den Investoren genehmigt werden.

• مثال: صندوق عقاري, حدد مع المستثمر, لا يمكن إجراء الاستثمارات إلا في مباني جديدة من العقارات السكنية في ألمانيا, ويجب على مدير الصندوق الالتزام بهذه المتطلبات على وجه التحديد. Der Fondsmanager könnte auch nur bei konkreten Anfragen oder zur Genehmigung von Immobilienkäufen und -verkäufen tätig werden.

• المخاطر والمكافأة: في صندوق غير محدد ، يتمتع المستثمرون بمزيد من السيطرة, ولكن أيضا مزيد من المسؤولية, لأنها تؤثر بشكل مباشر على الاستراتيجيات والقرارات. المخاطر أكثر مع المستثمرين, da sie die Verantwortung für die strategischen Entscheidungen tragen.

ملخص الاختلافات

خاتمة

الاختيار بين واحد تقديرية وواحد غير محدد يعتمد صندوق العقارات على تفضيلات وأهداف المستثمر. أ تقديرية عجب يوفر المزيد من الإمكانات للإدارة النشطة ورد فعل مرن على الفرص والمخاطر, بينما أ أموال غير محددة يمنح المستثمرين مزيدًا من السيطرة على قرارات الاستثمار, aber auch eine größere Verantwortung und möglicherweise weniger Flexibilität bedeutet.

Der Beitrag “تقديرية مقابل. صندوق عقاري غير محدد: الاختلافات, المزايا والمخاطر erschien zuerst auf رشيقة العقارات.